Portfel inwesto24 — Kwiecień 2026: spin-offy, nowa pozycja i odwrócenie trendów
Kwiecień zamknął 16. miesiąc prowadzenia portfela wynikiem +58,76%.
To wynik wyraźnie lepszy niż główne indeksy GPW w tym samym okresie: WIG20 (+50,19%), mWIG40 (+38,08%) i sWIG80 (+27,57%). Przewaga nad benchmarkiem sięga od 8,6 do ponad 31 punktów procentowych.
To był wyjątkowo aktywny miesiąc — trzy zdarzenia strukturalne (dwa spin-offy i nowa pozycja) zmieniły skład portfela i wymusiły szybkie decyzje. Jednocześnie dwie spółki, które w marcu były pod kreską, powróciły na plus — co potwierdza trafność trzymania pozycji przez korekty.
🔄 Kluczowe zdarzenia kwietnia
➕ Nowa pozycja: Arlen (ARL)
19 kwietnia do portfela dołączył Arlen z alokacją ~5% portfela (525 szt. po 31,00 PLN, łącznie 16 275 PLN). Decyzja oparta bezpośrednio na ocenie sentymentu z aplikacji inwesto24 — kolejny przykład strategii sygnałowej w praktyce.
🔀 Spin-offy: Creotech Quantum i Syn2bio
Tydzień 15–17 kwietnia przyniósł dwa debiuty giełdowe z pozycji portfelowych:
- 15 kwietnia — debiut Syn2bio (wydzielona z Synektika spółka biotechnologiczna rozwijająca kardioznacznik SYN2)
- 17 kwietnia — debiut Creotech Quantum (pierwsza na polskim parkiecie spółka technologii kwantowych, wydzielona z Creotech Instruments)
Obie operacje miały charakter spin-off bez nowych emisji — akcjonariusze spółek matek otrzymali walory nowych podmiotów automatycznie.
Decyzja: Obydwie nowo otrzymane pozycje zostały sprzedane po debiucie, z wykorzystaniem skoku kursowego. Syn2bio osiągnął średnią cenę sprzedaży 44 PLN, Creotech Quantum 281 PLN. Spółki macierzyste — Synektik i Creotech Instruments — pozostają w portfelu.
Spin-offy znacząco zwiększyły liczbę pozycji do zarządzania, co potwierdziło konieczność utrzymania selekcji i koncentracji na najsilniejszych trendach.
🏆 Liderzy portfela — stan na 29.04.2026
| # | Spółka | Sektor | Stopa zwrotu | Zysk |
|---|---|---|---|---|
| 🥇 | Creotech | 🚀 Kosmiczny | +328,23% | 32 882 PLN |
| 🥈 | Synektik | 🏥 Medyczny | +36,74% | 6 848 PLN |
| 🥉 | LPP | 👗 Odzieżowy | +35,37% | 11 600 PLN (+1 718 dywidenda) |
| 4 | NEWAG | 🚂 Kolejowy | +33,83% | 7 782 PLN |
| 5 | Elektrotim | ⚡ Elektroenergetyka | +13,87% | 3 336 PLN |
| 6 | Cyberfolks | 💻 IT/hosting | +2,24% | 640 PLN |
| 7 | Arlen | 🏭 Przemysłowy | -1,61% | -263 PLN |
| 8 | Lubawa | 🛡️ Obronny | -11,83% | -2 420 PLN |
👉 W marcu trzy spółki były pod kreską — dziś tylko dwie. Elektrotim i Cyberfolks wróciły na plus, co potwierdza skuteczność strategii przetrwania przez korektę.
📊 Przegląd spółek w kwietniu
🚀 CREOTECH — +328% i dwa mocne raporty w kwietniu
Creotech kontynuuje rolę absolutnego lidera portfela: +328,23% (32 882 PLN zysku). W kwietniu dwa raporty inwesto.
Raport inwesto — wyniki roczne 2025 Kluczowe dane finansowe (wartości w tys. PLN):
- Wynik z działalności operacyjnej: +16 529 vs -24 847 (2024) — przejście z straty na zysk
- Przepływy pieniężne netto: +93 891 vs -40 855 (2024) — poprawa o ~135 mln PLN
- Aktywa razem: 332 687 vs 162 328 (2024) — wzrost ×2
- Kapitał własny: 159 016 vs 70 954 (2024) — wzrost ×2,2
- Dotacje ogółem: 13 483 vs 9 859 (2024)
Skokowy wzrost przychodów i przejście na dodatni wynik operacyjny przy silnej poprawie cash flow to fundamentalnie mocny sygnał. Część poprawy mogła być już zdyskontowana przez kurs (wzrost z 570 do 694 PLN).
Raport inwesto 2 — Kamień Milowy nr 2 w projekcie CAMILA (ESA) Spółka potwierdziła 100% realizację Kamienia Milowego nr 2. Uzupełniające wynagrodzenie od ESA: 834 434 EUR (~97% bezpośrednio dla Creotech, reszta podwykonawcy). Wszystkie umowy podwykonawcze zawarte zgodnie z harmonogramem.
Sygnał operacyjny — potwierdza realizację kontraktu satelitarnego, choć skala komunikatu jest raczej bieżąca niż przełomowa.
Warto też zaznaczyć: cena Creotech Instruments po spin-offie Creotech Quantum przeliczona jest na nowej podstawie kosztu (151,79 PLN avg) — strukturalnie pozycja +328% pozostaje najsilniejszą w portfelu.
W portfelu: +328,23% (32 882 PLN zysku)
🏥 SYNEKTIK — awans na 2. miejsce + trzy raporty w kwietniu
Synektik wspiął się z +29,16% (marzec) na +36,74% (kwiecień) — awans na drugie miejsce pod względem stopy zwrotu. Spółka wydzieliła Syn2bio, które zadebiutowało 15 kwietnia. Pozycja w Syn2bio sprzedana ze średnią ceną 44 PLN po skoku kursowym po debiucie.
W samym kwietniu aplikacja inwesto24 wygenerowała trzy raporty dla Synektika:
Raport inwesto — zamówienia i backlog 🟢 Pozytywny · Siła: umiarkowana · Horyzont: krótkoterminowy
Dane operacyjne za 6M roku finansowego 2025 (do marca 2026):
- Zamówienia pozyskane: 311 mln PLN vs 147 mln PLN rok temu (+112% r/r)
- Backlog na 31.03.2026: 114,3 mln PLN vs 10,8 mln PLN rok temu (+958% r/r)
- Aktywne oferty: 165,3 mln PLN vs 222,4 mln PLN (niższe r/r — pipeline przetransformował się w kontrakty)
Raport inwesto — przychody skonsolidowane 🟡 Lekko pozytywny · 0,30
Wstępne przychody skonsolidowane:
- Q1 kalendarzowy 2026 (I–III 2026): ok. 213 mln PLN vs 124,6 mln PLN (+71,0% r/r)
Sentyment lekko pozytywny — silny wzrost dyskontowany częściowo przez wcześniejszy ruch kursu i słabszy tego dnia rynek (sWIG80 na minusie). Pełne sprawozdanie śródroczne: 11 czerwca 2026.
Raport inwesto — kontrakt da Vinci w Bratysławie 🟢 Pozytywny · Siła: umiarkowana · Horyzont: krótkoterminowy
SYNEKTIK Czech Republic podpisał umowę ze Szpitalem Uniwersyteckim w Bratysławie na dostawę, instalację i uruchomienie systemu da Vinci. Wartość: 3 023 085 EUR netto (~13 mln PLN). Realizacja do 31 maja 2026 r.
Trzy pozytywne sygnały w jednym miesiącu przy wzroście kursu o ponad 7 pp. — spółka potwierdza tezę inwestycyjną zarówno operacyjnie (backlog ×10 r/r), jak i kontraktowo (ekspansja zagraniczna).
W portfelu: +36,74% (6 848 PLN zysku)
👗 LPP — kara KNF i cień na ładzie korporacyjnym
LPP utrzymuje wynik blisko marcowego: +35,37% (11 600 PLN + 1 718 PLN dywidendy). Kwiecień przyniósł jednak jeden negatywny sygnał.
Raport inwesto — kara KNF 🔴 Lekko negatywny · -0,25
KNF nałożyła karę na LPP w związku z obowiązkami informacyjnymi. Spór dotyczy momentu ujęcia odpisów aktualizujących (aktywa trwałe i zapasy Ukraina/Rosja) — regulator wskazuje rok 2022/2023 zamiast 2021/2022. Korekta sprawozdań została już dokonana w sierpniu 2023 r. (raport bieżący nr 22/2023). Decyzja nie jest ostateczna.
Raport inwesto ocenia sygnał negatywnie — kara od regulatora podnosi premię za ryzyko i wysyła niekorzystny sygnał reputacyjny. Czynnikiem łagodzącym jest fakt, że korekty były wykonane 2 lata temu, a postępowanie jeszcze się toczy.
Kurs utrzymał poziom 22 200 PLN — rynek zdyskontował informację spokojnie.
W portfelu: +35,37% (11 600 PLN + 1 718 PLN dywidendy)
🚂 NEWAG — mocne wyniki roczne i umocnienie kontroli Jakubasa
NEWAG kontynuuje wzrost: +33,83% (7 782 PLN zysku). W kwietniu dwa raporty inwesto.
Raport inwesto 1 — wyniki roczne 2025 🟢 Pozytywny · 0,35
Kluczowe dane finansowe:
- EBITDA: 460 232 vs 161 495 (+201,1% r/r)
- Przepływy operacyjne: 476 677 vs -85 927 (poprawa o 562 604)
- EPS: 7,26 vs 2,23 (+225,6% r/r)
- Wartość księgowa/akcję: 17,70 vs 12,45 (+42,2% r/r)
- Zobowiązania i rezerwy: -24,9% r/r — bilans istotnie odciążony
Skala poprawy bardzo duża — EBITDA +201%, EPS +226%, cash flow operacyjny z ujemnego na silnie dodatni. Efekt może być częściowo zdyskontowany przez wcześniejsze wstępne wyniki, ale dane potwierdzają strukturalną poprawę spółki.
Raport inwesto 2 — Jakubas przekracza 50%, rozwiązanie porozumienia akcjonariuszy 🟡 Lekko pozytywny · 0,20
Główny akcjonariusz Zbigniew Jakubas przekroczył próg 50% — transakcja wewnątrz grupy (FIP 11 FIZAN → Fundacja Rodzinna), bez odpływu akcji na rynek. Konieczek (~900 tys. akcji) i Borek (~300 tys. akcji) wystąpili z porozumienia, ich pakiety bez zmian właściciela. Efekt: uproszczenie struktury własnościowej i sygnał długoterminowego zaangażowania głównego akcjonariusza.
W portfelu: +33,83% (7 782 PLN zysku)
⚡ ELEKTROTIM — największy ruch miesiąca, dywidenda i zakup insiderski
Elektrotim to spółka miesiąca pod względem zmiany: z -4,09% w marcu na +13,87% w kwietniu (3 336 PLN zysku). Dwa raporty inwesto wyjaśniają dlaczego.
Raport inwesto 1 — rekomendacja dywidendy 2,00 PLN/akcję 🟢 Pozytywny · Siła: umiarkowana · Horyzont: krótkoterminowy
Rada Nadzorcza (13.04.2026) pozytywnie oceniła wniosek Zarządu o podziale zysku:
- Zysk netto 2025: 28 763 112 PLN
- Rekomendowana dywidenda: 2,00 PLN/akcję (łącznie 19 966 018 PLN = 69% zysku)
- Pozostałe 31% kierowane na kapitał rezerwowy
Decyzja ostateczna na ZWZ. Stopa dywidendy przy cenie ~57 PLN wynosi ok. 3,5% — solidny sygnał dla inwestorów dochodowych.
Raport inwesto 2 — zakup insiderski (art. 19 MAR) Fundacja Rodzinna Vesper (powiązana z Dorotą Wieczorkowską, Członek RN) nabyła 2 149 akcji po 53,05 PLN (20.04.2026). Druga transakcja w komunikacie: 3 000 akcji bez podanej ceny (treść ucięta). Raport inwesto ocenia sygnał jako ograniczony — rutynowe powiadomienie MAR, kurs blisko 12-miesięcznego maksimum (54,5 vs 55,95 PLN).
W portfelu: +13,87% (3 336 PLN zysku)
💻 CYBERFOLKS — powrót na plus
Cyberfolks po kilku miesiącach pod kreską wrócił na dodatni wynik: +2,24% (640 PLN). W marcu było -3,53%. Fundamenty operacyjne spółki były mocne (rekordowa EBITDA +66,1% r/r) — kurs dojrzał do dyskontowania tych wyników.
🏭 ARLEN — nowa pozycja
Arlen wszedł do portfela 19 kwietnia na podstawie sygnału sentymentu z aplikacji inwesto24. Aktualny wynik: -1,61%(-263 PLN) — pozycja świeża, horyzont oceny zbyt krótki. Decyzja wejścia oparta na systematycznym sygnale, a nie spekulacji.
🛡️ LUBAWA — kontynuacja korekty
Lubawa pozostaje jedyną pozycją z wyraźniejszym ujemnym wynikiem: -11,83% (-2 420 PLN). W marcu było -6,56% — korekta pogłębiła się mimo pozytywnych fundamentów (wyniki za 2025: zysk netto +25,4% r/r). Teza obronna pozostaje aktualna, lecz rynek nie wycenił jej jeszcze zgodnie z oczekiwaniami.
🧭 Struktura portfela na koniec kwietnia
Portfel zamknął miesiąc wartością 430 839 PLN.
| Spółka | Wartość [PLN] | Udział |
|---|---|---|
| LPP | 44 400 | 10,30% |
| CREOTECH | 42 900 | 9,96% |
| NEWAG | 30 786 | 7,14% |
| ELEKTROTIM | 27 384 | 6,35% |
| CYBERFOLKS | 29 200 | 6,77% |
| SYNEKTIK | 25 490 | 5,91% |
| LUBAWA | 18 040 | 4,19% |
| ARLEN | 16 013 | 3,72% |
| Akcje łącznie | 317 529 | 73,70% |
| Gotówka | ~113 310 PLN | 26,30% |
Bufor gotówkowy utrzymał się na poziomie zbliżonym do marca (~26%) — spin-offy Syn2bio (44 PLN) i Creotech Quantum (281 PLN) zasiliły kasę i skompensowały zakup Arlena.
⚖️ Co zmieniło się względem marca?
| Metryka | Marzec | Kwiecień |
|---|---|---|
| Stopa zwrotu portfela | +46,87% | +58,76% |
| Wartość portfela | 293 743 PLN | 430 839 PLN |
| Gotówka | 76 482 PLN (26,04%) | ~113 310 PLN (26,30%) |
| Pozycji w portfelu | 7 | 8 |
| Spółki pod kreską | 3 | 2 |
| Creotech | +289% | +328% ✅ |
| Elektrotim | -4,09% | +13,87% ✅ |
| Cyberfolks | -3,53% | +2,24% ✅ |
| Lubawa | -6,56% | -11,83% ❌ |
vs. indeksy (16 miesięcy):
| Benchmark | Wynik | Różnica |
|---|---|---|
| Portfel inwesto24 | +58,76% | — |
| WIG20 | +50,19% | +8,57 pp |
| mWIG40 | +38,08% | +20,68 pp |
| sWIG80 | +27,57% | +31,19 pp |
🔭 Perspektywy
Portfel po maju będzie liczył 8 aktywnych pozycji o szerokim przekroju sektorowym:
🚀 kosmos · 🏥 medycyna · 👗 odzież · 🚂 kolej · ⚡ energia · 💻 IT · 🛡️ obronność · 🏭 przemysł
Priorytety na kolejne tygodnie:
- Obserwacja Creotech — zarządzanie koncentracją przy rosnącym udziale w portfelu
- Lubawa — korekta trwa mimo mocnych fundamentów; decyzja o dociążeniu lub redukcji w maju
- Arlen — za mało danych, aby oceniać. Czekamy na pierwsze sygnały z aplikacji
- Gotówka ~26% — bufor zachowany, gotowość na nowe sygnały sentymentu
🧠 Wniosek
Kwiecień był miesiącem decyzji — nie tylko kursowych, ale zarządczych. Spin-offy Syn2bio i Creotech Quantum zmusiły do szybkiej selekcji (obydwa sprzedane po debiucie), a wejście w Arlen to kolejna decyzja oparta czysto na sygnale z inwesto24.
Kluczowe obserwacje:
- ✅ Elektrotim i Cyberfolks wróciły na plus — cierpliwość popłaca
- ✅ Creotech nadal rośnie pomimo rekordowego poziomu wejścia
- ⚠️ Lubawa — jedyna pozycja wymagająca szczególnej uwagi
- ✅ Systematyczność strategii sygnałowej potwierdzona kolejnym miesiącem
Raporty inwesto są generowane automatycznie przez aplikację inwesto24 dla komunikatów ESPI. Materiał ma charakter informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.
📲 Pobierz teraz:
💬 Chcesz śledzić sygnały na żywo?
Chcesz być na bieżąco z sygnałami inwestycyjnymi? Dołącz do naszej społeczności na Facebooku i bądź pierwszy, gdy pojawią się nowe okazje!
Zapraszamy do śledzenia naszych aktualizacji i dołączenia do naszej dynamicznej społeczności inwestorów!
Chcesz wesprzeć projekt? -> https://buycoffee.to/inwestujmy.com
Projekt „Portfel Edukacyjny inwesto24” ma tylko i wyłącznie charakter edukacyjny, a analizy są wyłącznie subiektywną opinią autora i nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor i inwesto24 nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek straty czy utratę zysków, które mogą wyniknąć pośrednio lub bezpośrednio z wykorzystania tych informacji.
Zastrzeżenie: Powyższe dane mają charakter informacyjny i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnej.