Kolejny zyskownych kwartał za Portfelem Edukacyjnym

Kolejny dosyć spokojny kwartał za nami. W Q2 portfel zarobił +5.38%, a od początku roku +11.7%.
Spoglądając na całą historię zysk wynosi już +68.42%. W tym czasie sWIG80 +27.68%, mWIG +18.59%, a WIG20 zaledwie +3.6%.

Zmiany w portfelu

W poprzednim kwartale skupiliśmy się na uzupełnianiu istniejących pozycji i zmniejszeniu ilości spółek w portfelu.
W tym czasie sprzedaliśmy z zyskiem +20% ETFBS80TR i zrealizowaliśmy stratę -14% na Ferro po istotnym podbiciu kursu.

Uzupełniliśmy pozycję Votum +5% (9,72% łącznie), Playway +4% (9,47% łącznie), Wittchen +5% (12% łącznie).
Zgodnie z założeniami zmniejszyliśmy pozycję gotówkową z 29% do 24%.

Zdecydowanym liderem wzrostów w ostatnim kwartale był Elektrotim (+50%), największy spadek zanotowało Pepco (-12%).

Obecny skład portfela:

BIG CHEESE STUDIO

• na ten moment Cooking simulator 2 ma pojawić się w Q4 2023 i będzie to kluczowe wydarzenie dla spółki
• istnieje ryzyko przeniesienia premiery na kolejne kwartały
• spółka wypłaci 2,67 zł dywidendy na akcję (ok. 6%)
• zastanawiające są uwagi Playway do działalności spółki w ostatnim czasie
• spadające przychody spółki z Cooking Simulator budzą pewne obawy przy kolejnych opóźnieniach z premierą kolejnej części
• obecnie wyczekujemy premiery CS2 i nie zamierzamy zwiększać pozycji w portfelu, przy dalszych negatywnych informacjach będziemy rozważać redukcję, bądź zamknięcie pozycji

ELEKTROTIM

• pojawiła się nowa rekomendacja DM BDM na 15,8 zł
• spółka przeznaczy 1,5zł na dywidendę (stopa ponad 10%)
• potfel zamówień grupy 618 mln
• narazie wszystko się zgadza i trzymamy dalej pozycję

GPW

• GPW zaprezentowała nową strategię na lata 2023 – 2027 wg których wzrost przychodów ma wynieść 157 mln zł (2027 r. vs 2023 r.) a sama wartość ma osiągnąć 498 mln zł
• podpisanie przez GPW i Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju porozumienie o współpracy
• spółka wypłaci 2,6 zł na akcję (stopa 6%)
• do oferty GPW trafiły pierwsze spółki zagraniczne w ramach tzw. Global Connect
• na obecnych poziomach cenowych (c/z 12,4) utrzymujemy pozycję i nie zamierzamy jej powiększać, pozycja dywidendowa

GRODNO

• wydaje się, że w Q2 2023 spółka odbuduje przychody i będą one wyższe od tych z 2022 (wg szacunkowych przychodów)
• programy Mój prąd I kredyt 2% mogą stanowić szansę dla spółki
• trzymamy dalej pozycję i oczekujemy odbudowę kursu, nie rozważamy powiększenia pozycji

PEPCO

• rynek obawia się kolejnych programów ABB, stąd potencjalnie słabe zachowanie kursu
• udana emisja obligacji, środki przeznaczone będą na spłatę kredytu
• wyniki w Q1 2023 były poniżej oczekiwań, głównie przez spadek marży brutto
• prognozowana jest poprawa marży brutto w drugiej połowie roku
• trzymamy pozycję do końca roku i wtedy zweryfikujemy zapowiadaną poprawę marży
• potencjalne dokupienie pakietu może spowodować ABB z ceną w istotny sposób niższą od obecnej wyceny rynkowej

PLAYWAY

• w Q1 2023 spółka poprawiła przychody o +23,4% r/r (71,8 mln zł), natomiast jest istotny spadek marży i przez to zysk wyniósł 30 mln zł (spadek -8,5% r/r)
• wypłacą 19.39 zł na akcję (stopa 5%)
• w Q3 może pojawić się kilka istotnych premier dla grupy Thief 2, HF2, Robin Hood, IFZ, Gunsmith
• trzymamy pozycję i oczekujemy udanych premier

VOTUM

• w Q1 2023 wyniki bardzo dobre – przychód 80 mln zł, zysk 33 mln zł
• rekomendacja 2,5 zł dywidendy (stopa 5,3%)
• dla spółki szansą jest poparcie przez sejm rozpraw online, co powinno przyspieszyć procedowanie
• w obecnej sytuacji upatrujemy więcej szans, niż zagrożeń – dlatego trzymamy nasz pakiet

WITTCHEN

• zauważalne jest zwolnienie we wzroście przychodów r/r, ale nadal wyniki na poziomie +15-20% r/r (szacunkowa wartość za maj i czerwiec) są dobrymi wynikami
• wciąż niezbyt wymagająca wycena (c/z w okolicy 9,5)
• trzymamy nasz pakiet, ale nie planujemy już go powiększać

MENNICA SKARBOWA

• na obecnych poziomach cenowych zostawiamy pozycję i oczekujemy poprawy
• znikoma pozycja w naszym portfelu (1,3%) przy podbiciu kursu nie wykluczamy zamknięcia pozycji

LINK do portfela: https://myfund.pl/index.php?raport=pokazPortfelPubliczny&portfel=46189&fbclid=IwAR0bTuWct9gTM4AcJvLg7R5lXzhxnt3FZr4lmVavZBTDc8mgqJubAusuA4c

Zapraszamy do przetestowania naszej aplikacji dla inwestorów:

Google Play https://play.google.com/store/apps/details?id=pl.inwesto.android
App Store https://apps.apple.com/us/app/1670468763

Chcesz śledzić sygnały na żywo?
Polub Nas na Fb i dołącz do grupy:

Projekt „Portfel Edukacyjny inwesto24” ma tylko i wyłącznie charakter edukacyjny, a analizy są wyłącznie subiektywną opinią autora i nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor i inwesto24 nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek straty czy utratę zysków, które mogą wyniknąć pośrednio lub bezpośrednio z wykorzystania tych informacji.