Portfel edukacyjny #2 4.02.2021

W Portfelu Edukacyjnym pojawiła się dzisiaj pierwsza pozycja – XTB.

Sygnał kupna:

• Nazwa spółki: XTB
• Cena aktywacji sygnału: 17.00 zł
• Ilość pakietu docelowego: 10% portfela (max 30% portfela)
• Status zakupu: zrealizowana

Analiza techniczna:

Wróciliśmy do konsolidacji w przedziale 15 – 18 zł.
Poziom 17 zł może okazać się wsparciem, ale nie wykluczamy – że kurs napędzony negatywnym sentymentem będzie dalej spadał w kolejnych dniach.
Następny sygnał kupna (10% portfela) przewidujemy w okolicach 15 zł.

Powód zakupu:

• Wczoraj spółka podała szacunkowe wyniki za Q4:
  https://www.bankier.pl/wiadomosc/X-TRADE-BROKERS-DM-SA-Wstepne-wyniki-finansowe-i-operacyjne-za-2020-rok-8049958.html?fbclid=IwAR3WJeZUs1-D1j1XCAKEK0KH4jycRvMzJp5SR7l3sNWuJPreyYgGsyqK4lI

Zysk netto: 40.5 mln zł vs 37 mln r/r
Przychody: 140 mln zł vs 89.5 mln r/r
Koszty marketingowe: 30 mln vs 10 mln r/r
Nowych klientów w Q4: 38 413 vs 10 424 r/r
Spadek marży netto z 41% do 28% (prawie o 13% r/r)
Spadek marży netto z 48 % do 28% (o 20% q/q)

• Wyniki spowodowały dzisiaj przecenę o 18%

• Tak jak analizowaliśmy w artykule: https://inwesto24.pl/szanse-xtb/ – zrealizowało się jedno z zagrożeń: słabsze od oczekiwań inwestorów wyniki Q4.
• Koszty marketingu i wzrost kosztów podatkowych w istotny sposób zredukowały zyski, wpłynęły za to na zwiększenie liczby użytkowników i w tym upatrujemy szans.
• Została potwierdzona chęć przydzielenia dywidendy w przedziale 50-75% zysków za rok 2020, co przy szacunkowym zysku jednostkowego prawie 419 mln powoduje, że możliwe jest nawet 2.7 zł dywidendy za akcje.
  Dla ceny z sygnału oznacza to ponad 16% dywidendy.
  
  Biorąc pod uwagi szanse i zagrożenia postanowiliśmy dołączyć spółkę do naszego Portfela Edukacyjnego.

Nie chcesz ominąć sygnału ?
Polub Nas na Fb i dołącz do grupy:

Sygnały pojawiają się na:

• Fanpage „inwesto24” – https://www.facebook.com/inwesto24
• Grupie fb „Byki I niedźwiedzie – inwestowanie na giełdzie” https://www.facebook.com/groups/162239235682111

Projekt „Portfel Edukacyjny inwesto24” ma tylko i wyłącznie charakter edukacyjny, a analizy są wyłącznie subiektywną opinią autora i nie stanowią rekomendacji w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor i inwesto24 nie ponoszą odpowiedzialności za jakiekolwiek straty czy utratę zysków, które mogą wyniknąć pośrednio lub bezpośrednio z wykorzystania tych informacji.